Änderung der universellen Gravitation in der Finanzindustrie

Änderung der universellen Gravitation in der Finanzindustrie

Der Erwerb von Finanzkenntnissen ist heutzutage unbezahlbar und war es, um die Wahrheit zu sagen, schon immer. Wir leben in einer Zeit, in der die Verwendung von Fiat in den Ländern mit dem höchsten BIP der Welt stetig abnimmt und die Ära des Bargeldes ihrem Ende entgegengeht. Im Moment ist das meiste Geld, das sich im Umlauf bei The News Spy befindet, bereits digital, und während das digitale Zeitalter mit dem Jahrzehnt des E-Geldes 2.0 einsetzt, sollte man ein grundlegendes Verständnis dafür gewinnen, wie die finanzielle Schwerkraft funktioniert, um sich nicht am Rande der Welt von morgen wiederzufinden.

Alle dynamischen Prozesse und Phänomene im Universum finden nur in strikter Unterwerfung unter das fundamentale Gravitationsgesetz der zugrunde liegenden Dynamik statt. Die Welt ist nach dem Prinzip der dynamischen Ordnung hierarchischer, zentripetaler Systeme angeordnet. Alles Dynamische, das ein Zentrum und eine Peripherie hat, wird immer die Prinzipien, Gesetze und Ordnungen der Bildung – die Hierarchien ähnlicher, ineinander gebauter Systeme – erhalten.

Andererseits – was ist die finanzielle Schwerkraft, und welche Kräfte wirken auf den Markt?

Der beste Weg, um etwas Komplexes zu verstehen, ist, sich von seiner Vorstellungskraft helfen zu lassen. Stellen Sie sich eine entfernte tropische Insel vor, die keine Geschäfte und keine Investoren und überhaupt nichts hat, aber einen konstanten touristischen Umsatz hat. Hier ist ein besonderer Raum für Möglichkeiten. Die Scharfsinnigsten beginnen, ein Mango-Verkaufsgeschäft zu eröffnen. Was ist das allererste, wonach ein Unternehmer sucht? Er sucht Investitionen.

Wenn ein Unternehmer sich dafür entscheidet, ein Unternehmen zu gründen, hat er die Wahl: Am einfachsten ist es, einen Nachbarn zu besuchen und ihn um Geld zu bitten. Der Kreditnehmer bewertet das Kreditrisiko, den Prozentsatz des Misserfolgs – sagen wir, 20%. Später werden solche Beteiligungen zur lokalen Geschäftsgrundlage. Es gibt eine bestimmte Rate, zu der die Leute bereit sind, einen Kredit zu vergeben, wenn später mehr Leute kommen, um das Geld zu leihen.

Später, sobald die erste lokale Zentralbank eröffnet ist, können die Schulden dieser Insel für 5% des Einkommens gekauft werden. Jetzt haben wir einen Konkurrenten auf dem im Aufbau befindlichen Markt. Es gibt einen Wettbewerb auf dem Markt – einen ziemlich drastischen. Der risikofreie Zinssatz (oder Floor) beträgt jetzt bis zu 5%. Wenn einem Finanzinstitut irgendwann die Mittel ausgehen, kann es bei der Bank zu 4,5% Geld leihen. Gleichgewicht ist ein Zustand, in dem sich gegensätzliche Kräfte oder Einflüsse ausgleichen – in diesem Fall wären es konstant 5%.

Später in unserer Geschichte kommt es irgendwann zu einem wirtschaftlichen Zusammenbruch und der Markt fällt. Die Zentralbank senkt den Einlagenzinssatz auf bis zu 0% – was bedeutet, dass ein Finanzinstitut mit geringem Risiko (Investment Grade) Anleihen ausgeben kann und das Geld fast bei 0% erhält, wenn sich die Risikospanne verringert.

Was bedeutet das? Es gab nicht eine einzige Situation, in der sich ein Kunde wohl fühlte. Wenn der Zinssatz auf Null gesenkt wird, weitet sich die potenzielle Margenspanne aus, und der Zinssatz verengt sich später, wenn Konkurrenten auftauchen. Das ist problematisch, da diese reale Marge von 0% auch nach der Erholung der Wirtschaft noch recht lange bestehen bleibt. Und die Zentralbank erhöht den Einsatz nicht wieder auf das frühere Niveau von, sagen wir, 5%.

Was passiert dann? Um diese Wirtschaftsbeziehungen herum entstehen viele Finanzinstrumente, und die finanzielle Hebelwirkung wächst innerhalb des Systems, da alle diese Instrumente das Margensystem der Regierung von 0% maximal ausnutzen. Im Gleichgewicht, wenn es keinen Mechanismus mit einem künstlich niedrigeren Leitkurs gibt, würde der Kurs zum Zeitpunkt der Rezession zusammen mit dem Risiko steigen. Niemand würde ein Mangogeschäft finanzieren wollen, wenn die Touristen nicht mehr auf die Insel kommen. In Rezessionsmomenten wächst der Marktzins, was Nachfrage und Angebot ausgleichen und langfristig ein positives wirtschaftliches Ergebnis erzielen kann. Eine übermäßig lange Unternehmensfinanzierung führt zu einer unangenehmen Offenbarung: Leverage-ähnliche Institutionen beginnen mit der Zeit zu wachsen wie Pilze an einem Regentag, was später das Risiko eines substanziellen Einflusses auf die Wirtschaft mit sich bringt, wenn das substanzielle wirtschaftliche Risiko eintritt. Genau das geschieht jetzt: Es sind zu viele Produkte entstanden, die im Zuge einer Zinserhöhung den negativen Einfluss auf die Wirtschaft erhöhen.

Zum Beispiel haben die Vereinigten Staaten im letzten Jahr die Zinsen erhöht, der Markt begann zu fallen und der Kreditfluss kam zum Stillstand. Die Schwerkraft in der Finanzwelt ist der Zinssatz des Finanzmarkts – der anfängliche Mangolieferant hat 20 %, was eine konstante Rate sein kann – die unveränderliche Superkonstante, die niemals verändert werden kann, so wie die traditionelle Newton-Schwerkraft auf der Erde immer gleich 9,81 m/s2 ist und zu jeder Zeit gleich bleibt.
Was ist der Sinn einer Veränderung der Schwerkraft?

Die Änderung der Schwerkraft im Finanzwesen dient in erster Linie der Stimulierung der wirtschaftlichen Aktivität, aber stattdessen stellt sich heraus, dass das einzige Segment des realen Geschäfts, das von diesem Ansatz beeinflusst wird, das risikofreie Segment ist. Tatsächlich machen die meisten Kleinunternehmen den größten Teil der eigentlichen Wirtschaft aus und sind davon nicht betroffen, so dass der Ansatz geändert werden muss, um Auswirkungen auf den realen, arbeitenden Teil der Wirtschaft zu haben. Die Risikostreuung von Mangos nimmt zu, und der reale Zinssatz könnte sogar gleich bleiben oder sogar noch schlimmer – steigen.

Darüber hinaus ist die Gravitation im Finanzwesen entscheidend für das ordnungsgemäße Funktionieren des Marktes und die genaue Bewertung der Aktivitäten. Es ist großartig, dass die lokale Schwerkraft in diesem Bereich abnimmt, aber Dinge wie „Zombie-Unternehmen“, „Zombie-Schulden“ und andere berüchtigte Geschichten können langfristig auftauchen und einen großen Teil der Aktien und Anleihen der lokalen Regierung aufkaufen.

Related Post